Este año se retira el “Oráculo de Omaha”, Warren Buffett. Un extraordinario inversionista (y hombre) que amasó una fortuna de 160 mil millones de dólares (quinto en la lista de billonarios de Forbes), enfocándose en los aspectos fundamentales de las compañías de su portafolio.

Imagina, alguien que invirtió 5 mil dólares en Berkshire Hathaway en 1964 tendría hoy ¡más de 204 millones de dólares!

Pues sí, el precio de su acción pasó de 19 dólares en 1964 a, vete de espaldas, casi 779 mil dólares al precio de cierre de ayer.

Buffett fue excepcional en todos los sentidos. Extremadamente sencillo y austero, desde muy chico demostró una gran habilidad para los negocios. Enfocó su espíritu emprendedor en diversas compañías y se convirtió en un joven millonario.

Terminó por adquirir a los 35 años una textilera llamada Berkshire Hathaway que convirtió en su compañía holding para realizar un sinnúmero de inversiones en los más diversos sectores.

Su fórmula es lo que se conoce como “inversión de valor”, que según investopedia (InvP) es: “Comprar acciones que están subvaluadas por el potencial intrínseco del negocio”. Para después “sentarse en la inversión” y olvidarse de los vaivenes del mercado.

En palabras de Buffett: “En el corto plazo, los mercados son un concurso de popularidad. En el largo plazo son una báscula”.

Si existe valor, la utilidad llegará. Es cuestión de tiempo.

¿Cómo elegía Buffett una compañía para su portafolio? Respondiendo algunas preguntas (según InvP):

a) ¿Se ha desempeñado la empresa consistentemente bien? Retorno a la inversión de los últimos 10 años.

b) ¿Ha evitado un endeudamiento excesivo? Revisar la palanca pasivo/capital a través del tiempo. Comparar con pares.

c) ¿Tiene altos márgenes de utilidad? ¿Crecen en el tiempo? Analizar al menos 5 años.

d) ¿Qué tanto tiene de ser pública? 10 años como mínimo.

e) ¿Son “commodities” sus productos? Diferenciación.

f) ¿Tiene su acción un descuento de 25% sobre su valor intrínseco? Quizá la parte más difícil. Aquí es donde está el verdadero “arte” de Buffett como inversionista.

El libro “The Warren Buffett Way”, de Robert Hagstrom, sugiere tres pasos para invertir (según el resumen del consultor Ranjit Kulkarni): olvidarse del mercado de valores y la economía, comprar un negocio y no una acción y tener un portafolio de negocios (diversificar).

También propone contestar algunas preguntas clave, entre otras: ¿Entiendes el negocio? ¿Tiene perspectivas favorables? ¿Tiene líderes racionales? ¿Son honestos y transparentes?

El éxito económico de Warren Buffett es indiscutible, pero su filosofía también es ejemplar. Por ejemplo, donó en vida más de 56 mil millones de dólares de su fortuna a distintas causas.

De acuerdo con el autor Evan Carmichael, estas son las 10 reglas de vida de Buffett (ve el video en nuestros sitios):

1. Encontrar tu pasión.

2. Contratar bien: integridad, inteligencia y energía.

3. Que no importe lo que piensen los demás. Mantenerse en el “círculo de competencia”.

4. Leer, leer, leer.

5. Tener un margen de seguridad (por si algo falla).

6. Mantener una ventaja competitiva duradera.

7. Dejar tiempo para que aflore tu personalidad.

8. Competir siempre. La complacencia mata.

9. Definir el modelo de lo que es el éxito: acciones y personas.

10. Amar incondicionalmente.

Finalmente, el autor Shane Parrish, del fenomenal blog “Farnam Street” (que, por cierto, es la calle donde están las oficinas de Berkshire Hathaway), expande sobre el punto 4.

¿Cómo leía Buffett?

* Nunca paraba: es un esfuerzo continuo.

* Acumulaba datos y luego… pensaba.

* Siempre se daba tiempo. ¿No puede? Separa una hora del día.

* Tenía alguien con quien rebotar ideas y sacar conclusiones: su amigo y socio Charlie Munger (relee Las lecciones de Munger). Corolario: se rodeaba de personas inteligentes que lo retaban.

Espero que te sirva alguno de estos fenomenales consejos para los negocios y la vida de un hombre excepcional.

EN POCAS PALABRAS…

“Te puedes sentar bajo una sombra hoy porque alguien hace mucho tiempo plantó un árbol”.

Warren Buffett, inversionista legendario.