Por: Luis Alejandro Flores Espinoza

Durante la última década millones de personas alrededor del mundo han comenzado a invertir en ETF como una alternativa para construir patrimonio a largo plazo.

Dos de los instrumentos más conocidos entre inversionistas mexicanos son el ETF ligado al índice S&P 500 de Estados Unidos y el ETF Naftrac, que replica el comportamiento de las principales empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.

Ambos representan formas distintas de invertir:

– El S&P 500 refleja el desempeño de 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos.

– El Naftrac refleja el comportamiento de empresas mexicanas líderes como América Móvil, Walmart de México, Grupo México, Cemex, Femsa y bancos importantes.

Pero la gran pregunta es: ¿qué hubiera pasado si hace 10 años una persona hubiera invertido 100 mil pesos y reinvertido todas las ganancias?

El poder del interés compuesto

Antes de analizar los números es importante entender el concepto más importante de las inversiones: el interés compuesto.

Esto significa reinvertir constantemente:

– Dividendos.

– Ganancias.

– Rendimientos.

Cuando una persona reinvierte, no solamente gana sobre el capital original, sino también sobre las ganancias acumuladas.

Con el paso de los años esto genera un crecimiento exponencial.

¿Cómo ha rendido históricamente el S&P 500?

El índice S&P 500 es considerado uno de los instrumentos más sólidos del mundo en horizontes de largo plazo.

Históricamente ha generado rendimientos promedio cercanos al 10% anual, aunque incluyendo reinversión de dividendos, algunos periodos han superado incluso el 13 o 14% anual promedio.

La última década fue particularmente positiva debido al crecimiento de gigantes tecnológicos como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta o Google.

A pesar de caídas importantes como:

– La pandemia de 2020.

– La crisis inflacionaria de 2022.

– Las altas tasas de interés.

El mercado estadunidense logró recuperarse y continuar creciendo.

Si una persona hubiera invertido 100 mil pesos hace 10 años en un ETF del S&P 500 y hubiera reinvertido todos los dividendos y ganancias, hoy tendría aproximadamente entre 350 mil y 400 mil pesos, dependiendo del momento exacto de entrada y del tipo de ETF utilizado.

Es decir, el capital prácticamente se habría triplicado o incluso cuadruplicado en ciertos escenarios.

¿Y qué pasó con el Naftrac?

El ETF Naftrac representa el comportamiento del mercado accionario mexicano.

Aunque México ha tenido años positivos, el crecimiento histórico del mercado mexicano ha sido considerablemente más moderado que el estadunidense.

Factores como:

– Bajo crecimiento económico nacional.

– Incertidumbre política.

– Un menor crecimiento industrial.

– Debilidad del mercado bursátil mexicano.

– Una menor presencia tecnológica.

Han provocado que el rendimiento del mercado mexicano sea más limitado comparado con el de Estados Unidos.

Aun así, el Naftrac también ha generado rendimientos positivos a largo plazo.

Dependiendo del periodo exacto analizado y reinvirtiendo dividendos, una inversión inicial de 100 mil pesos hace 10 años podría haberse convertido aproximadamente en entre 145 mil y 170 mil pesos.

Aunque el crecimiento fue menor al del S&P 500, la inversión igualmente habría protegido parcialmente el poder adquisitivo frente a la inflación.

¿Por qué existe tanta diferencia?

La diferencia principal radica en:

– El tamaño de las economías.

– La innovación tecnológica.

– El crecimiento empresarial.

– El acceso a capital.

– El mercado global.

– La productividad.

Mientras el mercado estadunidense concentra algunas de las empresas más grandes y rentables del planeta, el mercado mexicano sigue siendo mucho más pequeño y dependiente de ciertos sectores tradicionales.

Esto no significa que México no tenga oportunidades, pero sí refleja que históricamente Estados Unidos ha ofrecido mayor crecimiento bursátil.

¿Qué enseñanza deja esto?

La principal lección es que el tiempo suele ser uno de los factores más importantes en las inversiones.

Muchas personas buscan “ganar rápido”, pero históricamente los mayores resultados suelen aparecer después de varios años de disciplina y reinversión.

También demuestra la importancia de:

– Diversificar.

– Pensar a largo plazo.

– Reinvertir dividendos.

– Evitar decisiones emocionales.

– Tener paciencia.

¿Qué riesgos existen?

Aunque estos resultados pueden parecer atractivos, es importante recordar que los mercados financieros también tienen riesgos.

Existen años negativos, crisis financieras, recesiones y caídas importantes.

Por ejemplo:

– En 2022 el S&P 500 cayó con fuerza.

– Durante la pandemia hubo desplomes temporales.

– El mercado mexicano también ha tenido años complicados.

Por ello, invertir en ETF normalmente funciona mejor cuando se hace con horizontes de largo plazo.

Conclusión

La última década dejó una enseñanza clara: invertir de manera constante y reinvertir ganancias puede transformar significativamente el patrimonio de una persona.

Mientras una inversión de 100 mil pesos en el S&P 500 pudo haberse convertido en varios cientos de miles de pesos gracias al crecimiento tecnológico y económico de Estados Unidos, el Naftrac mostró un crecimiento más moderado pero igualmente positivo.

Esto demuestra que el verdadero potencial de las inversiones no suele encontrarse en movimientos rápidos, sino en el tiempo, la paciencia y el interés compuesto.